近日， 2022年长沙金融服务节开幕式暨长沙金融工作座谈会在湖南金融中心举行。在开幕式活动中，集中发布了4支政府产业基金，包括湖南省200亿元湘江产业基金、长沙市50亿元中小微企业发展基金、长沙市100亿元先进储能基金以及湘江新区50亿元产业支持基金，将重点投向先进制造、先进储能、新材料等主特产业。这标志着总规模400亿元的政府投资母基金正式落户长沙。

开幕式上，长沙市政府发布《关于金融助推强省会战略的实施方案（2022-2026年）》（以下简称“实施方案”），提出了长沙金融业未来发展总体目标，即到2026年末，全市金融业综合实力将明显提升，金融业增加值力争达到2000亿元、占地区生产总值比重达到10%，各项贷款余额突破4.8万亿元，贷款年均增长12%以上，境内外上市公司达125家，私募基金管理机构超400家，保险业整体实力挺进中部前列；力争把长沙建设成为服务全省、引领中西部、辐射全国的区域金融中心。

此次实施方案的发布为金融支持长沙“强省会”战略的“线路图”和“任务书”的实现提供了具体方向。此前，长沙市委、市政府印发《关于贯彻落实强省会战略的行动方案（2022—2026年）》（以下简称“行动方案”），提出要以创建国家中心城市、打造“三个高地”引领区、建设宜居宜业宜游的幸福城市、引领长株潭都市圈和全省各市州协同发展为重点，着力推进长沙进行制造强市、创新引领、数字赋能、开放融通等十二大专项行动，强化湖南湘江新区、湖南自贸试验区长沙片区等七大平台支撑，努力把长沙建设成为更具国际影响力的现代化城市。

此份行动方案亦对长沙股权投资行业提出了相关举措，母基金研究中心梳理如下：

·      建设新金融聚集高地。建设以湖南金融中心为核心、以湘江基金小镇、麓谷基金广场、湘江金融外滩为支撑的新金融聚集高地。吸引各类股权基金和风险投资公司入驻。

·      落实企业上市“金芙蓉”跃升行动。加快构建多层次资本市场体系，提高直接融资比重。加大培育力度，到2026年，力争新增上市公司（含过会）不少于40家。

·      深化投融资体制改革。促进政府和社会资本合作规范发展，用足用活金融资本和社会资本。打造政府产业引导基金生态体系，增强基金对产业的扶持作用。

长沙市委副书记、湖南湘江新区党工委副书记、管委会主任谭勇亦表示，湖南湘江新区将准确把握“担当强省会战略的核心支撑和重要增长点”最新战略定位，加快发展现代金融，加速将湖南金融中心打造成湖南“陆家嘴”，将湘江基金小镇打造成中部地区基金集聚高地，重点在产业基金发展方面当好“头雁”、争做“先锋”，“闯”出新路子，“创”出新特色，“干”出新成效，以强基金为强省会提供更多金融活水。

我们认为，以上所述政策都是对长沙市股权投资行业的重大利好，有利于推动未来构建完整的科研成果技术成熟化、产业孵化、企业对接、成果落地全链条转化机制，推动国有资本充分利用、撬动社会资本形成放大效应并加快政府引导基金市场化。经济发展、产业壮大与创新转化都离不开金融行业，尤其是股权投资的支持与保障。致力于打造强省会的长沙对此亦早有布局，并取得了显著的成效：

·      截至2021年末，长沙全市金融机构各项存款余额2.53万亿元、贷款余额2.72万亿元，分别占全省的40.31%、48.77%。全年新增直接融资2805亿元，同比增长30.85%；证券交易成交量突破7万亿元，同比增长17.74%；金融税收再创新高，占全市税收比重达10%。

·      长沙新增上市公司9家，首发募资134亿元，目前A股上市公司总数达到80家，新增数、首发募资数、总数量、总市值4项指标均居中部城市第一。

·      湘江新区湘江基金小镇已吸引422家基金机构入驻，资金认缴规模1173亿元，为1000多个项目投资近500亿元，设立300亿元产业引导基金、投资39支子基金，投资培育长远锂科、远大住工、圣湘生物等上市企业32家、“小巨人”企业8家。

在作为股权投资的重要组成部分的私募股权母基金方面，长沙市近来亦频频发力，据我们的不完全统计：

·      4月8日消息，长沙市中小微企业发展基金发布了创投子基金管理机构遴选公告。这支母基金的总规模为50亿元。这支母基金的返投要求较低且认定灵活，还设置了正向激励机制：若子基金返投金额达到母基金出资额的1.5倍（即基础投资额）且子基金有超额收益时，母基金使用应享超额收益的25%奖励子基金管理人及社会资本出资人。子基金投资长沙的金额在基础投资额的基础上每增加1%，母基金超额收益奖励比例提高0.5%，奖励比例最高不超过母基金应享超额收益的50%。

·      2021年10月，《长沙市科技成果转化基金管理办法》发布，这支母基金由市财政全额出资，初期规模3亿元，视子基金设立进度分期出资，可根据投资情况增加投入规模至少至50亿元。值得关注的是，母基金研究中心注意到，这支母基金的出资比例与返投要求都较为宽松：母基金（含长沙市各级财政出资但不包括园区平台公司或国有企业自有资金出资额）在子基金中的出资中，原则上不得超过子基金总规模的50%。子基金投资于长株潭内科技型企业的投资总额不低于母基金在子基金出资规模的1.5倍，投资于种子期、初创期科技型企业的投资总额不低于母基金在子基金出资规模的1倍。

·      2021年9月1日消息，长沙市委副书记、市长、湖南湘江新区党工委书记郑建新出席市长办公会，研究长沙市医疗健康产业投资母基金设立等工作。郑建新指出，各相关部门要提高工作站位，立足推进“三高四新（着力打造“国家重要先进制造业高地”、“具有核心竞争力的科技创新高地”、“内陆地区改革开放高地”三个高地，实现“在推动高质量发展上闯出新路子”、“在构建新发展格局中展现新作为”、“在推动中部地区崛起和长江经济带发展中彰显新担当”、“奋力谱写新时代坚持和发展中国特色社会主义的湖南新篇章”四个新使命）”战略的实施，加快医疗健康产业投资母基金产业基金设立，助推医疗健康产业做大做强。要发挥引导作用，通过基金的设立与运行，带动社会资本投入，吸引头部企业落户，延伸产业链、形成产业集群。要抓好落实落地，进一步落实细节，有序推动母基金落地并投入运作。

近年来，作为盘活国有资金、带动产业发展行之有效的方式，私募股权母基金行业呈现出遍地开花之势，迎来以地级市和省会城市为主力的大爆发。长沙市也加入到了发展股权投资、做大做强母基金的大潮中，我们很高兴看到长沙市对母基金行业的重视与顶层设计的扶持，并期待着后续更多更具体的政策细则与鼓励方案，从而加快更多专业化、产业化母基金的设立并为创新创业与产业发展提供支持，打造长沙“强省会”。

信息来源： 母基金研究中心